コヒレントはどんな会社か　データセンター向けの光部品が売上の8割強に

米コヒレントは11月4日、2027年度第1四半期（2026年7〜9月）の決算を発表しました。売上は23億7030万ドルで、前年同期の15億8140万ドルから49.9%増えました。AI向けのデータセンターで、サーバー同士をつなぐ配線が銅線から光に移っており、光部品の注文が増えています。

会社の成り立ち　II-VIがコヒレントを取り込む

本社は米ペンシルベニア州サクソンバーグです。前身は、光学材料や化合物半導体の材料を手がけていた米II-VI（ツー・シックス）です。II-VIは2022年にレーザー大手の米コヒレントを買収し、社名をコヒレントに改めました。その前の2019年には、光通信部品の米フィニサーも買収しています。この2つの買収で、光通信の部品とレーザーの両方を持つ会社になりました。

2025年には航空宇宙・防衛の事業を売却しました。前年同期の決算には、この売却による1億1520万ドルの利益が入っています。

2つの部門　データセンターが8割強

事業は「データセンター・通信」と「工業」の2部門です。データセンター・通信部門は、データセンター内でサーバーやスイッチをつなぐ光トランシーバー、その中に入るレーザーや受光素子、通信会社の基幹網に使う光部品を手がけます。工業部門は、加工や検査に使うレーザー装置や光学材料です。

コヒレントの部門別売上（2026年7〜9月期）

部門	売上	前年同期	増減率
データセンター・通信	19億5170万ドル	10億9000万ドル	+79%
工業	4億1860万ドル	4億9140万ドル	−15%
合計	23億7030万ドル	15億8140万ドル	+49.9%

出典：コヒレントの決算発表（2026年11月4日）。増減率は会社の数字から計算。

工業部門は前年より減りました。会社全体の伸びは、ほぼデータセンター・通信部門によるものです。

利益と設備投資

7〜9月期の売上総利益率は、米国会計基準で39.1%、一時的な費用などを除いた調整後で40.6%でした。調整後の営業利益は5億5030万ドルで78.1%増、調整後の1株利益は2.09ドルです。

生産能力を増やすため、設備への支出を大きく増やしました。有形固定資産の取得は7億7550万ドルです。9月末の長期借入金は39億8070万ドルで、6月末の約32億ドルから増えました。現金と現金同等物は15億5290万ドルでした。

最高経営責任者（CEO）のジム・アンダーソン氏は、AIデータセンターの配線が銅から光に移るなかで、自社の製品群と生産の規模が需要に応えられると説明しています。

今後の注目点

• 10〜12月期の会社予想は、売上25億5000万〜27億5000万ドル、調整後の売上総利益率40〜42%、調整後1株利益2.28〜2.48ドルです。
• 2027年度（2027年6月期）は、事業売却の影響を除いた売上の伸びを60%超と見込みます。
• 2027年度中に初めて四半期売上30億ドル、2028年度に40億ドルを見込みます。
• 調整後の売上総利益率が45%を超える四半期を、2028年末までに実現するとしています。