コアウィーブ、2026年の売上予想130億〜133億ドルに対し9か月で63.2%　10〜12月に47億ドル超が必要

米コアウィーブの2026年1〜9月の売上は83億1,400万ドルで、11月10日に引き上げた年間予想130億〜133億ドルの中間値に対し63.2%まで来ています（計算）。年間の4分の3を終えて6割強という数字は、売上が年の後半に大きく増える計画であることを示します。10〜12月だけで、予想の残り46億8,600万〜49億8,600万ドルを積む必要があります（計算）。

引き上げた予想の中身

同社は8月の決算では発表文に予想を載せず、決算説明会で示していました。11月の発表文では、2026年の予想を表にまとめ、売上、調整後の営業利益、設備投資を引き上げたと書いています。

コアウィーブの2026年の会社予想（11月10日時点）

項目	予想	1〜9月の実績	進み具合（計算）
売上	130億〜133億ドル	83億1,400万ドル	63.2%
調整後の営業利益	12億7,500万〜13億7,500万ドル	―	―
設備投資	370億〜390億ドル（前回は350億〜390億ドル）	―	―
年末の稼働中の電力	1.85GW超（据え置き）	1.7GW超（9月末）	―
年末のARR	200億〜210億ドル	―	―

出典は会社の2026年7〜9月期の決算の発表文。進み具合は中間値に対する当社の計算。

設備投資の下限を上げた理由について、会社は、顧客向けの設備を予定より早く据え付けて引き渡していることを挙げています。10〜12月の支払利息は10億5,000万〜11億5,000万ドルを見込みます。

四半期の売上の伸び

四半期ごとの売上は、4〜6月が25億7,500万ドル、7〜9月が36億6,100万ドルでした。7〜9月は前四半期から42.2%増え、前年同期の13億6,500万ドルからは168%増えています（前期比は計算）。10〜12月に予想の中間値を達成すると、売上は48億3,600万ドルになり、7〜9月の1.32倍です（計算）。

利益の面では、7〜9月の営業利益は2億700万ドル、調整後の営業利益は3億7,900万ドルでした。調整後の営業利益率は10%で、前年同期の16%から下がりました。最終損益は7億900万ドルの赤字です。調整後のEBITDAは22億5,600万ドルで、売上に対する比率は62%でした。

受注残と電力

9月末の受注残は約1,325億ドルでした。6月末は約1,040億ドルで、会社は7月以降に250億ドル超の新規契約があったと8月に説明していました。稼働中の電力は9月末で1.7GW超、契約済みの電力は4.6GW超です。年末の稼働中の電力は1.85GW超という見通しを変えていません。

今後の注目点

• 10〜12月期の決算で、2026年の売上が130億〜133億ドルの幅に入ったかが確定します。
• 11月の発表文には、2027年の売上や設備投資の数字はありません。
• 年末の稼働中の電力が1.85GWを超えたか、ARRが200億〜210億ドルに届いたかも示されます。