メガチップスはどんな会社か　ASICの受託とSiTime株の売却益が業績を左右

メガチップスは、大阪市淀川区に本社を置くファブレスの半導体会社です。顧客の機器に合わせてLSIを一から設計するASIC事業と、通信など特定の用途向けに自社で企画するASSP事業を持ちます。製造は外部の工場に任せ、設計と量産までの管理を受け持ちます。2026年3月期の売上高は361億6900万円で、営業損益は1億7400万円の赤字でした。

ASICとアミューズメントが柱

会社は事業の柱としてASICを挙げ、アナログ・デジタル技術、通信インターフェース、セキュリティ、画像処理の技術を生かすと説明しています。分野では通信と画像機器で中長期の案件をとりにいく方針です。

もう一つの大きな柱がアミューズメント分野です。決算短信では、新型ハードウェアへの移行に伴う端境期にあるとしながら、顧客に密着した開発と支援の体制を保つと書いています。2026年4〜9月期はアミューズメント向けの製品売上が前年同期を下回り、ASICは受託開発（NRE）の売上が微減した一方、製品売上が増えました。

ASSPでは、長距離・低消費電力の無線通信技術を使ったLSIの開発を進めています。新しい事業として、米Acumino社とAIを積んだロボットの開発、米CargoSense社と物流データの管理基盤の提供でそれぞれ協業すると説明資料に記しました。

上期の数字

メガチップスの連結業績（百万円）

項目	2025年4〜9月	2026年4〜9月	2027年3月期予想
売上高	21,328	19,426	42,000
営業利益	1,028	920	2,500
経常利益	710	1,536	2,000
純利益	398	33,763	33,000

純利益は親会社株主に帰属する利益。出典は会社の決算短信と決算説明資料。

営業利益には、株式の売却益にかかる外形標準課税6億1000万円が販売費として入っています。これを除いた調整後の営業利益は15億3000万円です。前年同期の営業利益10億2800万円と比べると48.8%多い水準です（計算）。経常利益は投資有価証券の評価益5億7900万円が加わり、2.2倍の15億3600万円でした。

SiTime株という資産

メガチップスは、発振器（MEMSタイミングデバイス）を手がける米SiTimeの株主です。SiTimeは2024年3月期末に持分法適用の関連会社から外れ、以後は投資有価証券として期末ごとに時価で評価しています。

2026年4〜6月期に40万株を売却し、持ち株比率は13.0%から10.0%に下がりました。前期の売却益は151億円でした。9月末の総資産は4187億2500万円で、3月末から1635億6600万円増えました。主因はSiTime株の時価評価による投資有価証券の増加1365億9100万円です。会社はSiTime株の保有を計画的に減らし、得た資金を成長投資と株主への還元に回すとしています。

2026年度は約200億円、約200万株の自社株取得を見込みます。9月末までに約142億円、約134万株を取得しました。年1回の期末配当は、期初予想の260円から300円に引き上げました。前期は250円です。

今後の注目点

• 通期の営業利益予想25億円に対し、上期の実績は9億2000万円です（進捗率36.8%、計算）。
• 会社はアミューズメント向けで顧客の需要増を、ASICで製品売上の回復と国内外のNRE増加を見込んでいます。
• 2027年3月期の為替の前提は1ドル140円です。