アドバンテスト、上期で通期営業益予想の47%を稼ぐ　下期は売上高1兆178億円を見込む

アドバンテストが10月28日に発表した2027年3月期上期（2026年4〜9月）の連結決算は、売上高8452億円、営業利益4568億円でした。同日に引き上げた通期予想に照らすと、売上高は45.4%、営業利益は47.2%まで進んだ計算です（計算）。会社は、下期の営業利益率を50.1%と見込み、7月時点の予想より約3ポイント高いとしています。

アドバンテストの2027年3月期の実績と予想（億円）

項目	前期実績	上期実績	下期予想	通期予想	7月時点の予想
売上高	11,286	8,452	10,178	18,630	17,140
営業利益	4,991	4,568	5,102	9,670	8,460
営業利益率	44.2%	54.0%	50.1%	51.9%	49.4%
当期利益	3,754	3,681	3,734	7,415	6,600

前期は2026年3月期。会社資料の10億円単位の数字を億円に直した。出典は会社の決算説明会資料。

前期とほぼ同じ配分

前期の2026年3月期は、上期の売上高が5267億円、通期が1兆1286億円でした。上期の割合は46.7%で、営業利益は2324億円対4991億円で46.6%です（いずれも計算）。今期の売上高の割合45.4%は前期に近く、営業利益は47.2%とやや上回ります。

当期利益の進み具合が49.6%と高いのは、上期に投資有価証券の評価益などで金融収益を計上したためです。下期の当期利益は3734億円の計画で、上期の3681億円とほぼ同じ水準です。

下期の売上高1兆178億円は、上期の8452億円より20.4%多い計画です（計算）。四半期の売上高は4〜6月が3675億円、7〜9月が4777億円でした。

どの事業で積み増すか

事業別の通期の売上予想は、次のとおりです。7月時点の予想から最も大きく上がったのはSoCテストシステムで、会社は生産能力の増強を速めたことを理由に挙げています。

• SoCテストシステム：1兆3750億円（前期7674億円、7月時点1兆2435億円）。用途はコンピューティング・通信が約9割です。
• メモリテストシステム：2290億円（前期1715億円、7月時点2270億円）。DRAM向けが約85%、不揮発性メモリ向けが約15%の見通しです。
• その他システム：1105億円（前期805億円）。
• サポート・サービス：860億円（前期650億円）。テスト用インタフェースボードなどのその他は625億円です。

テスタ市場の見方は据え置きました。2026年のSoCテスタ市場は予想レンジの上限近辺、メモリテスタ市場は中央値近辺と見ています。

為替の前提

下期の前提為替は1ドル150円で、上期の平均160円より円高です。会社は、対ドルで1円の円安が通期の営業利益を約58億円押し上げると試算しています。対ユーロでは1円の円安で約4億円のマイナスです。

今後の注目点

• 最大2800億円・1100万株の自己株式取得は、2027年3月24日までが期間です。
• 中間配当は1株49円で、12月1日から支払います。
• 次の決算は10〜12月期の分で、下期予想1兆178億円に対して第3四半期でどこまで積むかが表れます。