推論専用チップのセレブラス、7〜9月期の売上55%増　クラウド収入は265%増、契約済みの電力は700MW

AIの推論に特化した巨大なチップを作る米セレブラス・システムズは2026年11月12日、7〜9月期の決算を発表しました。売上は2億1,080万ドルで前年同期比55%増、会社独自の「コア」の基準では2億3,090万ドルで70%増でした。2026年5月に米ナスダックに上場してから、3回目の決算です。

売るから貸すへ

推論専用のチップの会社は、チップを積んだ装置を売るか、自社のデータセンターで動かして推論をサービスとして貸すかを選びます。セレブラスでは、貸す方が急に大きくなりました。

セレブラスの売上の内訳（会計基準、百万ドル）

区分	2025年7〜9月期	2026年7〜9月期
機器（ハードウェア）	96.8	68.9
クラウドとその他のサービス	38.9	141.9
合計	135.7	210.8

クラウドなどの売上は前年同期の3.6倍で、全体の67.3%を占めました（いずれも計算）。売上総利益率は、会計基準で20.0%、コアの基準で41.0%でした。会計基準の営業損失は2億2,410万ドル、純損失は1億6,120万ドルです。コアの基準の純利益は2,980万ドルでした。

顧客と設備

会社は、新たにクラウド大手2社と契約したと発表しました。うち1社は「上位3社に入るクラウド大手」としていますが、名前は出していません。オラクルのクラウドには、セレブラスの速い推論が2027年に組み込まれます。中国のMoonshot AIは、新しいモデル「Kimi K3.1」の公開の日からセレブラスで動かしました。

設備では、2027年末までに引き渡しを受けるデータセンターの電力を、700MW（総量）分契約しています。ノルウェーとフィンランドでも追加の能力を確保しました。チップの生産量は、2026年末に年初の10倍を超える見込みです。

9月末の残りの履行義務は261億ドルでした。2026年通期のコアの売上の見通し（9億4,000万〜9億6,000万ドル）の約27倍にあたります（計算、中間値で比較）。現金と短期の投資などの合計は78億ドルです。

エヌビディアも推論専用の装置

推論の専用チップは、新興企業だけの分野ではなくなりました。エヌビディアは2026年8月26日の決算発表で、対話型の推論の装置「Groq 3 LPX」が全面的な量産に入ったと明らかにしました。エヌビディアは2025年12月、米Groqと推論の技術の使用許諾の契約を結んでいます。GPUとは別の作りの推論の装置を、自社の製品の列に加えた形です。

今後の注目点

• セレブラスの10〜12月期のコアの売上の見通しは3億1,000万〜3億3,000万ドル、コアの営業利益率は−1%〜1%です。
• アンドリュー・フェルドマン最高経営責任者は、2027年に売上が3倍になる見通しを示しました。
• エヌビディアは8〜10月期の決算を米国時間の11月17日に発表します。