アステラ・ラブズ、7〜9月期売上5億8,490万ドル　前期比49%増でスイッチが最大の製品群に

AIサーバーの中でGPUやCPU、メモリーをつなぐ半導体を作る米アステラ・ラブズは11月3日、2026年7〜9月期の決算を発表しました。売上は5億8,490万ドルで過去最高でした。前期の3億9,240万ドルより49%、前年同期の2億3,060万ドルより154%多い金額です。

売上の中心がスイッチに移る

会社の製品は4つの系列に分かれます。信号を整える「Aries」、ケーブル向けの「Taurus」、メモリーを増設する「Leo」、そしてPCIeスイッチの「Scorpio」です。発表文によると、7〜9月期には、320本の通信路をまとめるスイッチ「Scorpio X」の量産でScorpioが売上で最大の製品群になりました。製品群ごとの金額は公表していません。

新製品では、次の規格PCIe 7に対応した「Aries 7」を発表し、10〜12月期にクラウド大手などへ見本の出荷を始める予定です。ラック全体の設計見本「Orion」は、2027年1〜3月期からサーバーの組み立て会社を通じて提供します。発表文は、AMD、インテル、エヌビディアとの協業と、アマゾンとの新株予約権の契約にも触れています。

メモリーを増設する「Leo」では、新しい「Leo X」シリーズで、AIが最初の文字を返すまでの時間が最大62%短く、1秒あたりに出せるトークンが最大22%多いと説明しています（会社の社内試験）。「Leo 2」のEシリーズとPシリーズは、前の世代に比べてメモリーの帯域と容量を2倍にし、PCIe 6とCXL 3.2に対応します。

アステラ・ラブズの四半期業績（百万ドル）

項目	2026年7〜9月	4〜6月	2025年7〜9月
売上	584.9	392.4	230.6
GAAPの売上総利益率	72.3%	73.3%	76.2%
GAAPの営業利益	179.1	89.2	55.4
GAAPの営業利益率	30.6%	22.7%	24.0%
非GAAPの営業利益率	44.7%	39.1%	41.7%
GAAPの1株利益（ドル）	0.99	0.83	0.50

出典：アステラ・ラブズ 7〜9月期決算の発表文（2026年11月3日）。営業利益は千ドル単位の数字を百万ドルに丸めた。

利益率は営業段階で上がる

売上総利益率は72.3%で、前年同期の76.2%から3.9ポイント下がりました（計算）。下がった理由は、発表文には書かれていません。一方で、売上の伸びが費用の伸びを上回り、GAAPの営業利益は1億7,910万ドルと前期の2倍になりました。独自基準（非GAAP）の営業利益は2億6,160万ドル、営業利益率は44.7%です。

GAAPの純利益は1億8,290万ドル、1株利益は0.99ドルでした。9月末の現金は2億940万ドル、有価証券は11億6,880万ドルです。1〜9月の営業活動による現金の流入は3億4,150万ドルでした。

今後の注目点

• 10〜12月期の売上予想は7億3,000万〜7億5,000万ドルです。中間値は7〜9月期より26.5%多い水準です（計算）。
• 同じ期のGAAPの売上総利益率は約72%、非GAAPの1株利益は1.62〜1.66ドルの見通しです。
• Aries 7の見本出荷が10〜12月期に、Orionの提供が2027年1〜3月期に始まる予定です。