シスコシステムズ、8〜10月期の売上185億ドルで24%増　15年超で最も高い伸び

米シスコシステムズは11月12日、2027年7月期第1四半期（2026年10月24日まで）の決算を発表しました。売上は185億ドルでした。ロビンスCEOは、ネットワークの複数年にわたる大きな更新の波の、ごく初期にいると説明しています。

ネットワークが製品の4分の3

シスコは製品の売上を、ネットワーク、セキュリティー、コラボレーション（ビデオ会議など）、オブザーバビリティー（システムの監視）の4つに分けています。

シスコの製品別の売上（2026年8〜10月期）

区分	売上（億ドル）	前年同期比
ネットワーク	111	+43%
セキュリティー	21	+7%
コラボレーション	11	+8%
オブザーバビリティー	3	+2%
製品の合計	147	+32%
サービス	38.5	+1%
全社	185	+24%

出典：シスコシステムズ 2027年7月期第1四半期の決算発表文（SEC提出のForm 8-K）。

ネットワークは製品の売上の約76%を占めます（計算）。ネットワーク以外の製品とサービスの伸びは1ケタにとどまりました。前年同期のネットワークの売上は約78億ドルで、1年で約33億ドル増えた計算です。全社の増収額は約36億ドルなので、その9割をネットワークが占めます（いずれも計算）。

クラウド大手向けのAIインフラ

シスコは、大手クラウド会社（ハイパースケーラー）向けのAIインフラの売上の見通しを、2027年7月期に90億ドルへ引き上げました。2026年7月期の実績の2倍を超える額です。発表文は、クラウド大手からのAIインフラの受注額は示していません。

利益率は製品で低下、営業利益率は上昇

GAAPの売上総利益率は63.7%で、前年同期から1.8ポイント下がりました。製品の利益率が64.5%から61.8%に下がった一方、サービスは68.4%から70.9%に上がっています。営業利益率は30.2%で、前年同期の22.6%から7.6ポイント上がりました。

GAAPの純利益は46億ドルで59%増、希薄化後1株利益は1.14ドルで58%増です。営業キャッシュフローは44億ドルで36%増えました。残りの履行義務（RPO、契約済みで未計上の売上）は462億ドルで8%増です。

株主には、配当17億ドルと自社株の取得20億ドルの計37億ドルを返しました。自社株は約1800万株を平均112.38ドルで取得しています。

特別な項目を除く（非GAAP）の売上総利益率は65.6%で、前年同期の68.1%から2.5ポイント下がりました。繰延収益は301億ドルで7%増えています。自社株の取得枠は61億ドルが残っています。

今後の注目点

• 11〜1月期（第2四半期）の売上見通しは180億〜182億ドル、GAAPの1株利益は1.07〜1.09ドルです。
• 2027年7月期の売上予想は748億〜758億ドル、GAAPの1株利益は4.38〜4.44ドルに上げました。
• 次の配当は1株0.42ドルで、2027年1月4日時点の株主に1月20日に払います。