シスコ　8〜10月期の売上185億ドルで24%増、15年超で最大の伸び

シスコシステムズ（ナスダックCSCO）は、米カリフォルニア州サンノゼに本社を置くネットワーク機器の最大手です。企業の社内ネットワーク、通信会社の回線、データセンターで使うルーターやスイッチを作ります。2024年にデータ分析・監視ソフトのスプランクを買収し、セキュリティーと監視のソフトウエアも広げました。会長兼CEOはチャック・ロビンス氏です。

製品別の売上　ネットワークが突出

シスコの製品別の売上（2026年8〜10月期）

区分	売上	前年同期比
ネットワーク	111億ドル	+43%
セキュリティー	21億ドル	+7%
コラボレーション	11億ドル	+8%
オブザーバビリティー（監視）	2億7,900万ドル	+2%
製品の合計	147億ドル	+32%
サービス	39億ドル	+1%
全社	185億ドル	+24%

出典：シスコシステムズ 2027年7月期第1四半期決算の発表文（SEC提出のForm 8-K、2026年11月12日）。四半期は10月24日まで。

伸びのほとんどはネットワーク製品から来ました。セキュリティーやコラボレーション（ビデオ会議など）は1けた台の伸びにとどまっています。ロビンスCEOは、8〜10月期の売上と調整後の1株利益の伸びが15年超で最も高かったと述べ、ネットワークの何年も続く大きな需要の波の初めの段階にいるとの見方を示しました。

AIインフラ　クラウド大手向けで90億ドル

シスコは、クラウド大手（ハイパースケーラー）向けのAIインフラの売上について、2027年7月期の見通しを90億ドルに上げました。2026年7月期の実績の2倍を超えます。AIのデータセンターでは、GPUのサーバーをつなぐスイッチや、データセンター同士をつなぐルーターと光の部品が大量に要ります。

利益と現金

粗利率は会計基準どおりで63.7%（調整後65.6%）、営業利益率は30.2%（調整後37.8%）でした。1株利益は1.14ドルで58%増、調整後は1.40ドルで40%増です。パターソン財務責任者は、事業の規模が大きくなるにつれて、売上より利益が速く伸びる形になっていると説明しました。

営業キャッシュフローは44億ドルで36%増えました。配当に約17億ドル、自社株の取得に約20億ドルを使い、合計37億ドルを株主に返しました。将来の売上になる契約済みの残高（RPO）は462億ドルで、8%増えています。

粗利率を製品とサービスに分けると、会計基準どおりで製品が61.8%、サービスが70.9%でした。8〜10月期の自社株の取得は約1,800万株で、1株の平均の値段は112.38ドルです。RPOのうち製品の分は7%、サービスの分は9%増えました。

今後の注目点

• 11〜1月期の会社見通しは、売上180億〜182億ドル、調整後の1株利益1.34〜1.36ドルです。
• 2027年7月期の通期の見通しは、売上748億〜758億ドル、調整後の1株利益5.47〜5.53ドルです。
• 自社株の取得の枠は、まだ61億ドル残っています。